2024年8月23日，周五！
昨夜，美国股市下跌，A股日子不好过。
今年以来，银行股整体表现强势，
银行股指数年内累计上涨18.55%，
位居31个行业指数的涨幅榜首位。
除了市场青睐高股息等红利板块的因素外，
保险业和宽基EtF对银行板块行情的持续上涨，
也起到了很大的助推作用。
截至2024年6月，
今年保险公司保险保费收入累计亿元，
同比增长10.65%；
保险资金运用余额为亿元，同比增长10.98%。
保险资金绝对规模的增长提升了配置需求，
为市场注入了大量的流动性。
从年内的增量来看，截至二季度末，
银行作为保险机构一贯的重仓领域，
或显着受益于保险资金的增配。
这次不断下跌的走势，
可以参考今年2月6日触底行情。
1月份股灾般的下跌，
质押盘、两融杠杆资金爆仓所导致的快速下跌，挖了黄金坑。
这一次，下跌的主要原因，
大量的公募基金不断被赎回，
基金不得已低位割肉砍仓所导致的加速探底。
大部分基金重仓股因为流动性危机，
资金承接不足导致的快速下跌。
最近看了保险资金投资收益率，
很明显的一个趋势是大环境已经处于相对安全的区域。
因为保险收益率越低，
经济触底的可能性就越高，
这也是投资的一大指标。
8月31日后3%预定利率的增额寿类产品将集体下架，
9月份以后，就只有2.5%利率的产品了。
银行利率连续下调，保险类产品的营收也受到影响。
保险的这点利率相信很多人都看不上。
截至7月末的基金份额数据。
主动管理型基金基本都归属于混合型基金，
也即整个7月份，
基民大概净赎回了约311亿元混合型基金。
股票型基金的份额则增长了605亿份，
股票型基金里面主要是指数基金，
而沪深300的EtF在此期间增长了约475亿份，
中证500系则增长了约25亿份，
中证1000系则增长了约134亿份，
加起来是634亿份，
比整个股票型基金增长的605亿份还要多，
这说明股票型基金几乎全部都是主力资金买的，
其他投资者很可能还是净赎回的。
沪深300的大部分股票都是在涨。
当所有人都不看好，
都开始在骂股票的时候，
这个时候进场上车，
结果只能是跟着大家一起骂。
......
散户投资者想要跑赢大盘，
跑赢整个市场上大部分的股票。
我们需要拉长时间看，
一轮的上涨周期和一轮的下跌周期，
有时候可以维持好几年。
我们可以拉长时间看看中国神华，
五粮液、云南白药等的走势。
在相当长的时间里都是趴着不动，
或是持续下跌的状态。
很多人当前都非常的痛苦，
对股票的投资越发的迷茫，
彷佛怎么做都是错的。
......
最近进入中报密集披露期，
中国平安中报每股收益4.21元。
截至2024年6月30日，
中国平安保险资金投资组合规模已超过5.20万亿元，
半年实现10.2%的增长幅度。
平安在半年报中坦承，
上半年保险资金投资组合年化综合投资收益率4.2%，
同比上升0.1个百分点，主要得益于均衡的资产配置战略，
且权益资产表现较上年同期有所改善；
年化净投资收益率3.3%，同比下降0.2个百分点，
主要受存量资产到期和新增固定收益资产 到期收益率下降影响。
从半年报披露的投资组合来看，
中国平安上半年进一步加大了对债券的投资。
截至6月末，平安债券投资账面值3.16万亿元
债券型基金投资账面值0.12万亿元，
分别占据投资组合60.7%及2.3%。
与此同时，平安在股票的账面值有所上升，
但在投资组合中的占比有所下滑。
近年来，外界对平安的地产投资关注颇多。
根据披露，截至6月末，
平安保险资金投资组合中不动产投资余额为2074.25亿元，
在总投资资产中占比4.0%。
该类投资以物权投资为主
（包含直接投资及以项目公司股权形式投资的持有型物业），
采用成本法计量，在不动产投资中占比79.1%，
主要投向商业办公、物流地产、产业园、长租公寓等收租型物业，
以匹配负债久期，贡献相对稳定的租金、
分红等收入，并获取资产增值；
除此之外，债权投资占比16.9%，其他股权投资占比4.0%。
资产管理规模超7.6万亿元 近年来中国平安资产管理业务波动较大：
2022年实现38.03亿元净利润，
2023年则亏损195.22亿元。
2024年上半年，平安资产管理业务累计实现16.85亿元的净利润，
对比去年同期下滑14.7%。
公司主要通过平安证券、平安信托、
平安融资租赁和平安资产管理等公司经营资产管理业务。
截至2024年6月30日，平安资产管理规模超7.6万亿元。
利率的下降对保险资金就是一个大利好。
保险资金重仓的银行股大涨，
保险股也经历的几年的股价下跌调整。
叠加之下，保险股在下半年大概率继续走强。
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