解决完第一个问题，内核团队的王专家将目光转向高晋，他负责股权合规审核，表情严肃且专注，手中的铅笔在文件边缘轻轻敲击，发出有节奏的哒哒声：“高律师，李氏集团15%股权未注入A股上市主体，每年产生的1.2亿港元分红也未纳入上市主体利润，这不符合A股上市对‘核心资产完整性’的要求，而且你们需要说明未来是否计划注入这部分股权，避免后续股权纠纷。”这问题如一颗投入平静湖面的石子，让会议室里的气氛微微泛起涟漪，众人的目光纷纷聚焦在高晋身上。
高晋不慌不忙，他身形挺拔，透着专业律师的沉稳，从身旁精致的公文包里拿出两份文件，动作流畅自然，仿佛这是一场早已预演多次的场景。文件分别是李家成签署的《股权性质声明函》和2005年股权变更的资金流水证明，纸张洁白挺括，上面的字迹和印章清晰而醒目：“王专家，关于李氏集团股权，我们有两点说明：第一，这笔股权是财务投资，不是核心业务——飞天集团的核心业务是影视、院线、博彩，李氏集团是地产企业，股权注入会导致业务多元化，反而不符合A股上市‘主业清晰’的要求。从市场趋势和企业战略布局来看，保持核心业务的专注度，能让飞天集团在竞争激烈的行业中更精准地发力，提升市场份额与核心竞争力。第二，李家成先生已出具声明函，承诺未来3年不要求注入股权，也不干预飞天集团经营，分红不纳入上市主体利润，是因为这笔投资属于‘可供出售金融资产’，按会计准则无需合并报表。”他的声音清晰有力，逻辑严谨，每一个字都仿佛经过精心雕琢。
他微微欠身，将文件递给王专家，文件传递间，会议室里安静得能听到纸张摩擦的细微声响：“这是资金流水证明，2005年我们从港股飞天资本账户划付45亿港元收购股权，资金来源合法合规，没有关联交易问题。每一笔资金的流向都有详细的记录和凭证，可随时接受更深入的审查。而且李氏集团的财务报表也已提供，2005年净利润8亿港元，1.2亿港元分红计算准确，未来分红会继续作为财务投资收益，不影响上市主体的核心盈利。”他补充道，眼神坚定地与王专家对视，传递着专业与自信。
王专家接过文件，眼神立刻被文件上的内容吸引，他的目光快速扫动，时而微微皱眉，时而轻轻点头，仔细翻阅着每一页，不放过任何一个细节。看完后，他扶了扶鼻梁上的眼镜，又问：“要是未来李氏集团出现财务问题，会不会影响飞天集团的股权价值？这部分风险你们有没有应对预案？”这个问题抛出，让原本就紧张的氛围又添了几分凝重。
“有。”高晋毫不犹豫地点头，回答简洁而果断，展现出成竹在胸的姿态，“我们与李家成先生约定，要是李氏集团净利润连续两年低于5亿港元，我们有权按原价转让股权，避免股权贬值。这一约定在合同中有着明确且详细的条款，具备法律效力，能最大程度保障飞天集团的利益。而且飞天集团目前现金储备80亿港元，即使股权出现问题，也不会影响日常运营，这部分风险预案已写进A股申报材料的‘风险提示’章节。”他详细地解释着，条理清晰，让在场众人对风险应对的情况有了全面清晰的了解。
最后一个问题，由内核团队的陈专家提出，他负责同业竞争审核。陈专家清了清嗓子，声音平稳但带着审视的意味：“王总，飞天资本（港股）与飞天集团（A股）都涉及影视制作、院线运营业务，比如港股持有浅水湾影视基地，A股持有昆山影视基地，港股运营香江院线，A股运营内地院线，这构成了同业竞争，不符合A股上市要求，你们需要出具‘避免同业竞争承诺函’，明确业务划分。”这个问题直指关键，同业竞争问题若不妥善解决，将成为飞天集团A股上市路上的巨大阻碍。
王莽早就料到会有此问，他拿起钢笔，动作干脆利落，在提前准备好的《避免同业竞争承诺函》上签字，钢笔划过纸面，留下流畅而有力的字迹。签完后，他将承诺函递给陈专家，态度诚恳且坚定：“陈专家，这份承诺函明确了业务划分：港股飞天资本聚焦香江及海外业务，比如浅水湾基地承接东南亚合拍片，香江院线运营及海外发行；A股飞天集团聚焦内地业务，比如昆山基地承接内地合拍片，内地院线运营及合拍剧发行。要是未来出现重叠业务，优先由A股主体承接，港股主体在6个月内剥离相关业务，确保没有同业竞争。”他一边递文件，一边详细说明着业务划分的具体安排，力求让陈专家和在场的每一个人都清楚明白。
他顿了顿，补充道：“我们还会在港股公告中披露这份承诺函，让港股投资者知情，避免后续纠纷。这不仅是对A股上市规则的尊重，也是对所有投资者负责的体现。而且南华证券的研究部已出具《业务划分合理性报告》，证明这种划分符合香江与内地的市场需求，不会影响双方的盈利能力，报告作为附件放在申报材料里了。”他的解释有理有据，从规则遵循到市场需求，再到对投资者的考量，全方位地阐述了应对方案的合理性与周全性。
内核团队成员传阅承诺函和报告，会议室里响起一阵轻微的纸张翻动声和低声的讨论。大家交头接耳，眼神中透着思考与权衡，对飞天集团提出的解决方案进行着深入探讨。几分钟后，郑生再次拿起话筒，他的声音通过扩音器在会议室里清晰响起：“各位，飞天集团已就三个核心问题做出回应，补充的材料也符合要求，接下来请内核团队投票，是否同意飞天集团A股上市材料提交内地证监会申报。”他的话语打破了短暂的讨论氛围，让会议室瞬间安静下来，所有人的注意力都集中到即将开始的投票环节。
五位内核专家依次投票，他们的表情严肃而专注，有的微微皱眉思考，有的眼神坚定果断，依次按下手中的投票器。最终结果揭晓，全票同意通过内核审核。李专家代表内核团队总结，他站起身来，神色庄重：“飞天集团的材料准备充分，合规性、盈利可持续性都符合要求，同业竞争问题也有明确的解决方案，我们同意提交内地证监会申报，建议8月完成申报文件制作，9月正式提交。”他的总结简洁明了，对飞天集团的上市准备工作给予了充分肯定。
会议结束后，郑生热情地邀请王莽等人去会议室旁的接待室休息。接待室布置得温馨舒适，柔和的灯光洒在柔软的沙发上，助理很快端来热咖啡和点心。咖啡的香气弥漫在空气中，混合着点心的甜香，让人心情放松不少。郑生坐在王莽对面，脸上带着真诚的笑容：“王总，内核通过后，接下来就是制作正式申报文件，需要飞天集团配合提供以下材料：一是长三角影视链的土地使用权证原件，这关乎项目的合法性与权益归属，务必确保准确无误；二是数字影院管理系统的研发进度报告，让证监会清晰了解我们的技术实力与发展潜力；三是tVb合拍剧的审批文件，体现我们在影视业务上的合规运作与资源整合能力。这些材料能极大提升申报成功率。”他详细地说明着所需材料及重要性，每一点都分析得透彻到位。
“没问题，我们会在7月底前把材料送过来。”王莽回应得十分干脆，展现出高效的执行力，“另外，A股路演大概在2007年1月，需要南华证券协助准备路演材料，比如ppt、宣传片，你们有成熟的模板吗？”他将话题转向路演准备，未雨绸缪，提前规划后续工作。
“有，我们会安排专人对接。”郑生立刻回答，语气充满信心，“路演材料会突出飞天集团的‘文化 + 资本’双轮驱动优势，还有长三角影视链、数字系统的技术亮点，确保吸引机构投资者。我们的团队经验丰富，会根据飞天集团的特色与优势，精心打造极具吸引力的路演材料。”他详细介绍着路演材料的准备方向，力求让飞天集团在路演中脱颖而出。
“对了，阮董那边要是需要tVb配合制作上市宣传短片，我们也能提供创意支持，不用阮董亲自跑一趟。”郑生还不忘补充道，主动提供更多服务与支持，展现出专业的服务态度。
王莽笑着点头，对郑生的提议表示认可：“我会跟阮梅说，让她安排tVb制作部与你们对接，宣传短片要突出香江与内地文化融合的定位，比如展示昆山基地与浅水湾基地的联动，还有tVb合拍剧的拍摄场景，增强投资者对‘文化输出能力’的认可。”他对宣传短片的定位和内容有着清晰的规划，期望通过短片更好地展现飞天集团的独特魅力与发展潜力。
中午十二点，王莽等人离开南华证券。外面的阳光洒在街道上，车辆川流不息，城市充满了生机与活力。天养义接到澳门银河娱乐周生的电话，他走到一旁，神情专注地听着电话：“天总，7月1 - 10日，佣金比例稳定在16.5%，净利润5200万港元，净利润率13.5%，按这个趋势，7月全月净利润能达1.5亿港元，全年突破18亿港元没问题，远超15%的增长目标。”他一边听，一边不时点头，将重要数据记在随身携带的小本子上。
天养义挂了电话，快步走到王莽身边，脸上带着欣喜的神色：“老大，银河娱乐的数据很好，何老那边应该会更放心转让剩余10%股权，这部分股权收益能为A股上市的盈利预测加分。”他的语气中透着兴奋与期待，对公司的发展前景充满信心。
“很好，你继续盯紧银河娱乐的成本管控，不要出岔子。”王莽叮嘱道，神色认真而专注，对每一个业务环节都保持着高度关注，“高晋，你下周去内地证监会对接申报流程，把内核通过的消息同步给他们，争取提前排队，毕竟A股上市审核周期长，早提交早审核。”他有条不紊地安排着后续工作，展现出卓越的领导能力与决策力。
高晋点头，眼神中透着坚定与专业：“我已经跟内地证监会发行部的李主任沟通过，他说会优先安排飞天集团的申报，我下周带内核通过函去首都，顺便提交初步申报材料。”他对工作进展了如指掌，提前做好了充分准备，确保各项工作顺利推进。
下午两点，三人回到梅花大厦。大厦内部宽敞明亮，装修豪华，彰显着公司的实力与品味。阮梅的助理已经在会议室等候，她推着一个金属推车，上面放着tVb制作部刚完成的《大江风云2》剧本大纲。剧本大纲用精致的文件夹装订着，封面上印着《大江风云2》的剧名，字体大气而醒目：“王总，阮董让我把这个送来，她说《大江风云2》的剧本已经通过央视审核，计划7月开机，需要纳入A股上市的盈利预测，不用她亲自跟您说；另外，阮董让我跟天总对接，tVb的宣发数据会在7月底前整理好，配合A股申报材料。”助理的语气恭敬而专业，清晰地传达着阮梅的指示。
天养义接过剧本大纲，仔细翻看了几页，点头表示满意：“请转告阮董，我们会把《大江风云2》的预算、票房预测纳入盈利模型，宣发数据整理好后直接发给我就行，不用麻烦她。”他对工作的安排细致周到，确保每一个环节都能紧密衔接。
助理离开后，王莽走到窗边，看着窗外的香江街景。远处的香江交易所大楼顶端，电子屏幕上的飞天资本股价定格在26.3港元，绿色的“ + 0.8%”格外醒目，市值237亿港元。他双手抱胸，眼神深邃而坚定，心中满是对未来的憧憬与期待。他知道，A股上市内核通过只是一个节点，接下来还有申报、审核、路演等诸多环节，但只要团队齐心协力，2007年1月挂牌的目标一定能实现，而飞天集团的“双资本平台”战略，也将迈出关键的一步。此刻，窗外的城市车水马龙，繁华依旧，仿佛也在见证着飞天集团的蓬勃发展与无限可能。
接下来的一周，飞天集团按计划推进各项工作，每一项任务都在紧张而有序地进行，仿佛一部精密运转的机器。
7月10日，高晋带着内核通过函赴首都。他身着整洁的西装，手提公文包，步伐匆匆地走进内地证监会发行部的大楼。大楼内部庄严肃穆，工作人员忙碌而有序。高晋与发行部对接，提交初步申报材料，每一份材料都经过精心整理与审核，确保准确无误。李主任接待了高晋，他认真听取了高晋的汇报，对飞天集团的工作给予了充分肯定：“你们的准备工作很充分，我们会在8月组织预审，比预期提前半个月。”李主任的话语让高晋心中一喜，这意味着飞天集团的上市进程又向前迈进了一大步。
7月15日，天养义收到tVb宣发数据。数据详细而全面，记录着2005年tVb合拍剧在内地的覆盖情况与发行收入。2005年tVb合拍剧在内地覆盖30家省级电视台，发行收入1.5亿港元，《大江风云》重播次数达50次。天养义仔细分析着这些数据，将其补充进A股申报材料的“文化输出能力”章节。这些数据如有力的证据，进一步彰显了飞天集团在文化领域的影响力与市场潜力。
7月20日，陈工将长三角影视链的土地使用权证原件、地质勘察报告送到南华证券。土地使用权证原件装在特制的文件袋里，庄重而珍贵。地质勘察报告详细记录了土地的地质情况，为项目的后续建设提供了重要依据。郑生仔细检查了材料，确认合规后，开始制作正式申报文件。他的团队成员们围坐在一起，紧张地忙碌着，电脑屏幕上的数据与文件不断闪烁，键盘敲击声此起彼伏。
7月30日，数字影院管理系统研发进度报告完成。李工在报告中详细说明系统已完成80%，9月可全量上线，能为院线板块新增年营收8000万港元。这份报告如一颗定心丸，为公司的未来发展增添了强大动力。天养义将这部分收益纳入2007年盈利预测，在复杂的财务模型中，精准地计算着每一个数据，确保盈利预测的准确性与可靠性。
2006年8月1日，南华证券正式完成飞天集团A股上市申报文件制作，共12册。文件摆放整齐，每一页都凝聚着众人的心血与努力。涵盖资产梳理报告、合规文件、盈利预测模型、同业竞争承诺函等所有材料，内容全面而详实。郑生将文件送到梅花大厦，与王莽、天养义、高晋共同核对。郑生的脸上带着疲惫但欣慰的笑容：“王总，文件已经按内地证监会要求制作，页码、目录、附件都没问题，下周就能提交，你们再最后确认一遍。”他的语气中透着期待与自信，对这份文件的质量充满信心。
王莽翻看文件，神情专注而认真，每一个数据、每一个条款都仔细审视。在“盈利预测”章节停住，里面明确写着2007年预测净利润25亿港元，其中影视板块10亿、院线板块8亿、澳门赌牌分红7亿，数据准确，逻辑清晰。他抬头对郑生说：“没问题，就按这个版本提交，辛苦你们了。”他的话语简洁而有力，对文件的质量表示认可，也对南华证券的工作表示感谢。
郑生笑着说：“应该的，飞天集团A股上市成功后，会成为南华证券的标杆案例，我们期待后续的合作。”他对未来充满期待，相信飞天集团的上市将为双方带来更多机遇与发展。
离开梅花大厦时，郑生看着远处的维多利亚港。阳光洒在海面上，波光粼粼，船只穿梭其中，一片繁荣景象。他心里清楚——飞天集团作为首个香江文化企业冲刺A股上市，不仅是企业自身的突破，更能为其他香江企业提供借鉴，而南华证券能参与其中，也是对自身跨境Ipo能力的认可。此刻，他的心中充满了成就感与使命感，为自己能在这个重要项目中贡献力量而感到骄傲。
夜幕降临，梅花大厦顶层办公室的灯光依旧亮着。王莽、天养义、高晋还在讨论后续的路演准备。办公室里弥漫着紧张而专注的氛围，墙壁上的时钟滴答作响，仿佛在为他们的努力计时。窗外的香江灯火璀璨，霓虹闪烁，城市的夜晚充满了魅力与活力。2006年的香江，正处在与内地经济文化深度融合的关键期，而飞天集团的A股上市，无疑会成为这一进程中的重要里程碑。王莽站在窗前，看着窗外的夜景，心中豪情万丈。他知道，接下来的路还很长，但只要保持现在的节奏，2007年1月的挂牌目标一定能实现，而飞天集团的“飞天纪元”，也将在双资本平台的支撑下，迎来真正的腾飞。
2006年8月18日，苏市昆山开发区文化产业用地。清晨六点的天色还带着几分昏暗，仿佛还未从沉睡中完全苏醒。细雨像牛毛般轻轻飘落，打在临时搭建的蓝色帐篷上，发出“沙沙”的轻响，仿佛在演奏着一曲轻柔的乐章。地块周围用橙色的施工围挡围住，围挡上贴着“飞天长三角影视基地——连接香江与内地文化”的红色标语，在朦胧的天色中格外醒目。远处的京沪高速上，货车的灯光像星星般掠过，在雨雾中留下淡淡的光晕，给这片即将迎来新发展的土地增添了几分神秘的色彩。
王莽坐在黑色的奔驰S600里，静静地看着窗外掠过的施工队伍。200名穿着蓝色工装的工人
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